近300只基金輕倉或空倉 萬億資金等待入市

2015-08-07 15:04:46 來源： 上海證券報(bào)

經(jīng)歷了6月底7月初的暴跌之后，盡管在7月9開啟的反彈迅猛凌厲，但在7月下旬再度暴跌，最近一周來底部持續(xù)震蕩，機(jī)構(gòu)投資者是如何看待市場(chǎng)的?基金圈記者觀察真實(shí)的基金凈值變動(dòng)數(shù)據(jù)，推斷出基金的倉位情況，進(jìn)而可以看出基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)的真實(shí)意圖。

過萬億公募資金等待入市

6月下旬以來上證指數(shù)日K線圖經(jīng)歷了6月底7月初的暴跌之后，盡管在7月9開啟的反彈迅猛凌厲，但在7月下旬再度暴跌，最近一周來底部持續(xù)震蕩，作為市場(chǎng)主力的公募基金，是如何看待當(dāng)前的市場(chǎng)的，盡管市場(chǎng)上不乏基金經(jīng)理的各種觀點(diǎn)，但是相對(duì)于真實(shí)的基金凈值變動(dòng)數(shù)據(jù)來說，大致可以推斷出基金的倉位情況，更可以看出基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)的真實(shí)意圖。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月27日當(dāng)天的行情暴跌，到8月4日的大幅反彈，當(dāng)天市場(chǎng)情況參照下的基金凈值變動(dòng)，可以看出哪些基金低倉位甚至空倉運(yùn)行。

部分基金倉位近乎零

數(shù)據(jù)顯示，在7月27日的市場(chǎng)暴跌中，大盤當(dāng)前大跌8.48%，創(chuàng)業(yè)板下跌7.4%。東方財(cái)富choice資訊顯示，在如此慘烈的行情面前，在1100多只主動(dòng)管理型公募基金產(chǎn)品中，依然有294只基金凈值變動(dòng)幅度小于1%，更有85只基金凈值沒有變動(dòng)。到了8月4日，市場(chǎng)大幅反彈，當(dāng)天大盤上漲3.69%，創(chuàng)業(yè)板上漲6.12%，在如此強(qiáng)勁的反彈行情面前，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示依然有295只基金凈值變動(dòng)幅度小于1%。表明這些基金幾乎零倉位。

在上述近300只輕倉乃至空倉的基金中，有近200只大部分屬于二季度來新成立的次新基金，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上述基金資金管理規(guī)模超過1.35萬億元左右，如果除去部分已經(jīng)持倉，可供投入市場(chǎng)的總資金或超過萬億元。

從最近一段時(shí)間績(jī)優(yōu)基金凈值變動(dòng)看，有部分在6月份暴跌之前已經(jīng)成功減倉的基金，最近已經(jīng)開始進(jìn)行試探性建倉。以國投瑞銀美麗中國基金為例，從該基金凈值變動(dòng)看，在6月2日已經(jīng)完全清倉，成功躲過最近的市場(chǎng)暴跌，并在7月8日左右開始建倉，從最近一段時(shí)間凈值變動(dòng)看，該基金倉位或在三成左右;早在5月12日清倉的浦銀安盛新興產(chǎn)業(yè)混合基金，在7月23日左右開始建倉，倉位同樣估計(jì)有三四成左右。

國投瑞銀美麗中國近三個(gè)月凈值表現(xiàn) 6月2日-7月8日凈值幾乎無變化盡管上述基金倉位非常低，反映了對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)入市意愿不強(qiáng)。但有基金表示，經(jīng)歷了前期市場(chǎng)暴跌，當(dāng)下已是吸納優(yōu)質(zhì)股的良機(jī)。

證金公司2000億“子彈”就緒

證金公司成立資金過程7月31日，南方消費(fèi)活力靈活配置、易方達(dá)瑞惠靈活配置和招商豐慶靈活配置3只基金分別成立，募集規(guī)模均為400億元。這意味著，加上此前成立的華夏新經(jīng)濟(jì)靈活配置基金和嘉實(shí)新機(jī)遇基金，證金公司借道5大公募基金公司輸血股市的2000億元已“集結(jié)”完畢，最快8月即可入市。

固收資金回流股市可期

相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)“寶寶類”產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率均下滑嚴(yán)重。截至8月4日余額寶公布的7日年化收益率為3.2350%，同時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率出現(xiàn)大幅下滑，1個(gè)月以內(nèi)的短期理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率已經(jīng)跌入“3時(shí)代”。

針對(duì)這一現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)人士指出，目前固收類產(chǎn)品的預(yù)期收益率走低，顯示市場(chǎng)流動(dòng)性整體寬松。雖然股票等權(quán)益類資產(chǎn)在當(dāng)前遭遇調(diào)整行情，但只要其預(yù)期向好，資金回流股市是可以期望的。(具體詳見本期第二條《固收產(chǎn)品收益跌入“3時(shí)代” 資金面寬松 靜待回流股市》)

基金經(jīng)理稱右側(cè)買點(diǎn)將現(xiàn)

值得注意的是，包括新、老基金的基金經(jīng)理在內(nèi)，一批價(jià)值投資者正在守候右側(cè)買點(diǎn)的出現(xiàn)，部分著名基金經(jīng)理與私募動(dòng)向如下：

國投瑞銀美麗中國董晗：未來需尋找真正成長(zhǎng)股

短期來看，政策已經(jīng)給了一個(gè)比較明確底部，但目前市場(chǎng)情緒還沒有完全恢復(fù)，同時(shí)由于估值偏高，整體向上空間不大，市場(chǎng)有可能在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)為箱體震蕩行情，需要從中尋找真正的成長(zhǎng)股。具體來看，短期較看好養(yǎng)殖、傳媒、醫(yī)藥等確定性比較高的行業(yè)。

銀華戰(zhàn)略擬任基金經(jīng)理倪明：配置戰(zhàn)略新興行業(yè)

市場(chǎng)也許還會(huì)慣性下挫，但已經(jīng)進(jìn)入底部區(qū)域。未來市場(chǎng)將出現(xiàn)重要的右側(cè)買點(diǎn)，有利于新基金建倉。不管是從短期還是長(zhǎng)期來看，符合改革預(yù)期和發(fā)展方向的戰(zhàn)略新興行業(yè)是看好和配置的重點(diǎn)。其中，看好新能源、軍工、農(nóng)業(yè)、電子、傳媒等。

私募大佬動(dòng)向曝光：王亞偉不懼調(diào)整

6月份以后王亞偉在投資個(gè)股上有調(diào)整，倉位上也有小幅變動(dòng)，但是沒有像其他私募一樣出現(xiàn)特別大幅度的減倉或空倉。雖然沒有減倉，不過調(diào)研仍在繼續(xù)。華聯(lián)控股(7.12, -0.27,-3.65%)7月30日被機(jī)構(gòu)集體調(diào)研，特別是幾家知名私募機(jī)構(gòu)的登場(chǎng)，包括王亞偉執(zhí)掌的千合資本。