國內(nèi)首單 招行ABS吸引“債券通”次級檔投資者

2018-07-02 18:04:04 來源： 江海晚報網(wǎng)

6月29日，招行“和享2018年第一期個人消費貸款資產(chǎn)支持證券”在銀行間債券市場成功發(fā)行。本項目是國內(nèi)首單通過“債券通(北向通)”引入境外投資者參與次級檔投資的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，境外投資者通過債券通認購接近兩成次級檔。充分體現(xiàn)市場對招行零售資產(chǎn)的高度認可，同時進一步拓寬境外投資者參與國內(nèi)債券市場范圍，助力國內(nèi)銀行間債市進一步對外開放。

和享2018-1項目發(fā)行規(guī)模55.38億元，基礎(chǔ)資產(chǎn)為招行發(fā)放的優(yōu)質(zhì)個人消費貸款，具有小額分散、風險低等特點，實現(xiàn)了“和享”系列項目注冊基礎(chǔ)資產(chǎn)類別全覆蓋。各檔證券受到市場投資者追捧，投資價值凸顯。其中，優(yōu)先A檔48.00億元，加權(quán)平均期限0.42年，信用評級AAAsf（中債）/AAAsf（聯(lián)合），發(fā)行利率4.78%，全場倍率2.15倍；優(yōu)先B檔2.70億元，加權(quán)平均期限1.36年，信用評級AAsf（中債）/AA+sf（聯(lián)合），發(fā)行利率4.90%，全場倍率2.48倍；次級檔4.68億元，加權(quán)平均期限2.04年，無信用評級，境外投資者通過債券通認購接近兩成次級檔。

自2017年下半年 “債券通”開閘，先行的“北向通”成為境外投資者參與中國債券市場的新通道，境外投資者積極布局國內(nèi)債券市場。招行打造的“和享”系列品牌次級檔一直受到境外投資者的高度關(guān)注，本期項目最終成功首引境外投資者通過“債券通”參與ABS次級檔（無評級債券）投資，進一步拓展境外投資者參與我國ABS市場的廣度和深度，建立我國ABS市場多元化的投資者結(jié)構(gòu)，深化內(nèi)地與香港債券市場互聯(lián)互通機制，促進國內(nèi)金融市場的有序競爭，有效分散國內(nèi)金融市場系統(tǒng)性風險，對中國經(jīng)濟和金融市場對外開放具有重要意義。隨著金融市場持續(xù)對外開放，國內(nèi)債市投資便利性不斷增強，預(yù)計未來境外投資者參與國內(nèi)ABS市場的比重將會進一步提高，有助于增強國內(nèi)ABS市場流動性，推動國內(nèi)ABS市場持續(xù)健康發(fā)展。